FND :first notice day
LTD :last trading day
Hợp đồng quyền chọn (Option)
Call Option : nếu kỳ vọng giá lên
Put Option :nếu kỳ vọng giá xuống
giá thoả thuận trước (strike price)
Cap: "chống" lãi suất tăng quá kiểm soát , tạo ra chi phí vay cực đại để tham chiếu, không ảnh hưởng đến khoản vay đại diện, được sử dụng như một công cụ linh hoạt ấn định lãi suất vay và nó chính là loạt các Call options với mức strike như nhau.
Floor: "chống" lãi suất giảm quá kiểm soát , tạo ra mức tỷ lệ hoàn vốn tối thiếu để tham chiếu, không ảnh hưởng tới khoản tiền gửi ngân hàng hay khoản đầu tư đại diện, cung cấp một công cụ linh hoạt để ấn định lãi suất cho vay, và là loạt các Put Options với cùng mức strike.
Ủy ban CFTC (Commodity Futures Trading Commission) của Mỹ là một trung gian thuộc liên bang Mỹ có trách nhiệm điều chỉnh hoạt động giao dịch ngoại hối, giao dịch hợp đồng tương lai và quyền chọn ( Futures and Options ) đối với các tổ chức đặt trụ sở tại Mỹ và thực thi những biện pháp chống lại các công ty hoạt động đáng ngờ , trái pháp luật và gian lận trong việc kinh doanh các dịch vụ trong thị trường Forex và thị trường giao dịch Futures và Options. Hoạt động của tổ chức CFTC có quyền lực pháp lý trong việc kiểm tra và truy tố các hoạt động gian lận và mánh khóe trong thị trường Forex , đưa ra những qui định chặt chẽ và kiểm soát hoạt động củacác thành viên. Các công ty trụ sở tại Mỹ khi hoạt động trong thị trường Forex không là thành viên của CFTC sẽ không nằm trong lĩnh vực hoạt động tài chính và được xem là bất hợp pháp, và có thể là các công ty gian lận hoặc mánh khóe.
Chỉ có những chủ thể đã có đăng kí, như ngân hàng, các công ty bảo hiểm, các nhà giao dịch, nhà môi giới, các tổ chức và chi nhánh liên quan có thể tham gia thị trường Forex, mới được giới thiệu thị trường này đến các khách hàng cá nhân. Những chủ thể đăng kí FCM (Futures Commission Merchant) đã tham gia ủy ban CFTC (Commodity Futures Trading Commission) và là thành viên của hiệp hội NFA (National Futures Association) của Mỹ được xem là đã đăng kí với thị trường ngoại hối Mỹ.
Thành viên đăng kí NFA và phải minh bạch về tài chính đối với khách hàng của mình, NFA không qui định thành viên phải đóng góp tài chính cho tổ chức của mình, và không có điều khoản nào thành viên thu phí hoa hồng từ người chơi và thu phí như thế nào. Trước khi mở 1 tài khoản, bạn nên kiểm tra 1 vài công ty khác nhau để so sánh giá cả và dịch vụ của họ . Một vài công ty có thể thu phí commission, hoặc tăng thêm điểm spread giữa giá mua và giá bán để thu về lợi nhuận. Tuy nhiên các công ty thu khoản phí cộng thêm ( phí commission + chênh lệch điểm spread cao ) chênh lệch nhiều so với các công ty khác có thể là các công ty gian lận và phi thương mại.
NFA có quyền và nghĩa vụ bảo vệ người giao dịch ngoại hối khỏi các hoạt động gian lận và mánh khóe trọng thị trường Forex. Các công ty môi giới – các sàn giao dịch phải có trách nhiệm đối với các hoạt động dịch vụ của mình. Hơn nữa, qui định của NFA bắt buộc các thành viên quản lý tất cả các hoạt động của mình và của các đối tác – môi giới để đảm bảo người tham gia và sử dụng dịch vụ của các thành viên NFA tránh khỏi các hoạt động gian lận và phi thương mại.
Bạn phải kiểm tra sàn giao dịch của mình có được đăng kí hay không, đăng kí tổ chức nào và vào lúc nào để đảm bảo họ không có bất cứ vấn đề gì về gian lận hoặc phi thương mại. Trước khi mở tài khoản, bạn vào địa chỉ
http://www.nfa.futures.org/basicnet/ để kiểm tra xem sàn giao dịch của bạn có là thành viên của NFA hay không. Bạn cũng nên tìm hiểu sàn xem có các qui định tuân theo các điều khoản NFA đặt ra cho thị trường Forex hay không.
CFTC đây là một cơ quan của chính phủ Hoa Kỳ đặc biệt trông coi thị trường thương phẩm (futures, options, derivatives). Nó giống như SEC của bên stock market. CFTC có thể bỏ tù hoặc bắt giam những brokers phạm tội trong khi NFA chỉ có quyền trục xuất thành viên ra khỏi hiệp hội NFA mà thôi. Khi bị trục xuất ra khỏi hiệp hội thì kể như anh không thể hành nghề tại Hoa Kỳ. Nhưng chính vì thế một số forex brokers không làm thành viên của NFA vì điều kiện làm thành viên của họ rất cao và khó.
Cơ Quan Trông Coi:
SEC = stock market
CFTC = forex, futures, options, derivatives market
Hiệp Hội:
NFA = futures
NASD = Stock market
Swaps cũng là một hợp đồng trong đó hai bên đồng ý hoán đổi dòng tiền, một giao dịch mà cả hai bên đồng ý thanh toán cho bên còn lại một chuỗi các dòng tiền trong một khoảng thời gian xác định. Ví dụ, một bên đối tác đang nhận được một dòng tiền từ một khoản đầu tư, nhưng lại thích một loại đầu tư khác với dòng tiền mà mình đang thị hưởng. Bên đối tác này sẽ liên lạc với một dealer hoán đổi, thường là một công ty hoạt động trên OTC, và họ sẽ thực hiện vị thế đối nghịch trong giao dịch. Tuỳ thuộc vào lãi suất hay giá sau đó thay đổi như thế nào mà 1 bên sẽ thu được lợi nhuận hay là bị lỗ. Lãi của bên này chính là lỗ của bên kia. Có 4 loại hoán đôỉ là hoán đổi tiền tệ, hoán đổi lãi suất, hoán đổi chứng khoán và hoán đổi hàng hoá. Và cũng giống như hợp đồng kỳ hạn, các hoán đổi cũng gánh chịu những rủi ro nếu một bên bị vỡ nợ. Hoán đổi được xem như là kết hợp giữa các hợp đồng kỳ hạn. Nó là cải tiến tài chính mới nhất nhưng về thực chất không phức tạp hơn một danh mục các hợp đồng kỳ hạn và rủi ro tín dụng hiện diện trong hoán đổi cũng có phần thấp hơn so với rủi ro tín dụng của hợp đồng kỳ hạn có cùng kỳ hạn.
Nhiều công ty, ngân hàng muốn có swap để ấn định tỷ lệ lãi suất nhằm giảm thiểu sự bất ổn trong kinh doanh. Ngoài ra, swap cũng rất hiệu quả trong việc huy động vốn. Đầu thập niên 90, Citi Bank, ngân hàng lớn nhất tại Mỹ đã mở rộng một số hoạt động đầu tư sang Nhật bản nên cần một lượng tiền yên Nhật rất lớn trong một thời gian ngắn, trong khi vốn của Citibank lại không có đủ đồng yên. Các chuyên gia nghiệp vụ ngân hàng của Citibank lập tức nghĩ ngay đến Chifon Bank của Nhật bản. Citibank đã thoả thuận một swap với Chifon Bank, theo đó Citi Bank chuyển cho Chifon Bank một lượng USD nhất định, đổi lại Chifon Bank sẽ cung cấp đồng yên cho hoạt động đầu tư của Citibank tại Nhật bản. Nhờ vậy mà chỉ trong vòng 24 tiếng, Citibank đã có đủ vốn cần thiết cho dự án đầu tư tại đây. Như vậy, swap là một cam kết song phương, theo đó các nhà đầu tư sẽ trao cho nhau vào một ngày nhất định một số lượng nhất định đồng tiền của một quốc gia A để lấy một số lượng nhất định đồng tiền của quốc gia B đã được quy đổi theo tỷ giá ngoại tệ hiện tại trong một thời hạn xác định, với điều hứa hoàn lại vốn khi đến kỳ hạn.
(Copy bài post của facegold)