Yếu tố quan trọng tác động đến giá vàng trong tuần này (16/12/2009 09:36) Nhìn chung, thị trường toàn cầu trong tuần qua biến động khá mạnh mẽ, đặc biệt là thị trường vàng. Liệu đây có phải là tín hiệu xấu đối với kim loại quý hay không?
Hiện tại, kim loại quý đang tích luỹ tại giá sàn $1,100. Có lẽ lực mua mạnh mẽ trên thị trường sẽ hỗ trợ cho giá vàng trong thời gian tới. - Nhìn chung, thị trường toàn cầu trong tuần qua biến động khá mạnh mẽ, đặc biệt là thị trường vàng. Liệu đây có phải là tín hiệu xấu đối với kim loại quý hay không?
Điểm tin trong tuần
Có thể thấy dự báo giá vàng ổn định trên ngưỡng $1,200 dường như hơi nóng vội. Thị trường việc làm được cải thiện, giới đầu tư nhảy vào trạng thái bán và giá vàng mất tới $50 trong ngày khiến kim loại quý tuần này khởi đầu quanh ngưỡng $1,140. Trong tuần trước, giá vàng đã lấy sức để bật lên mốc $1,167 trước khi thoái lui về ngưỡng $1,115. Và rất có thể giá vàng sẽ còn tiếp tục giảm trước đà hồi phục của đồng dollar.
Chính những thay đổi về tỷ giá đồng bạc xanh đã khiến kim loại quý sụt giảm. Đồng tiền này đã nhanh chóng quay lại mốc $1.4616/Euro, nhem nhóm nỗi lo sợ về hoạt động buôn chênh lệch lãi suất sẽ mang đến đà giảm trở lại của đồng USD. Theo nhận định của ông Bernanke thì những thông tin cơ bản sẽ không hỗ trợ nhiều cho điều này bởi trong ngắn hạn thị trường vẫn phải chứng kiến cảnh lãi suất của FED tồn tại ở mức thấp như hiện nay.
Có khả năng rằng đà hồi phục của đồng dollar sẽ mạnh mẽ hơn. Tuy nhiên chúng tôi lại không cho rằng giá vàng sẽ thay đổi theo đồng Euro và đi xuống. Giá vàng vẫn đang ở mức cao nhằm củng cố kho dự trữ của giới đầu tư . Mọi biến động trên thị trường kim loại quý đều hướng tới một mục đích nào đó. Song có thể thấy rằng, trong thời gian tới giá vàng sẽ tiếp tục leo cao nhờ thời gian tích luỹ hiện nay. Tại thời điểm này, các vấn đề cơ bản vẫn như vậy và cũng chưa xuất hiện giải pháp thực tế nào. Do đó, chúng tôi vẫn sẽ giữ vững quan điểm tích cực của mình về thị trường vàng trong thời gian tới.
Hiện tại, chưa có thông tin nào từ phía IMF, song giới đầu tư vẫn mong rằng quỹ này sẽ có được thêm các hợp đồng bán vàng khác.
Giavang.net cho rằng, các nhà đầu tư dài hạn của các quỹ lớn ETF vẫn đang tiến hành chốt lời, song đây không phải là yếu tố chính đứng sau đà tăng giá của kim loại quý. Thị trường Mỹ COMEX chỉ là người đi theo giá vàng chứ không kiểm soát được thị trường này. Thị trường thời điểm này vẫn đang phải chịu nhiều biến động. Chúng tôi đề xuất phương án “Dừng lỗ” ngay lập tức khi bạn ngược sóng với mục đích hạn chế đà giảm của thị trường.
Vàng ETF
Nhìn vào lượng dự trữ của Exchange Traded Funds và Barclays Gold Trust trong tuần qua có thể nhận thấy rằng hai tổ chức này đang tỏ ra thận trọng khi giá vàng giảm mạnh. Kết quả là, tổng lượng vàng dự trữ của họ đã hạ 1,19 tấn, xuống còn 1,410.13 tấn.
Có lẽ nhận định về xu hướng tăng trở lại của đồng dollar chính là nguyên nhân gây ra đà giảm trên thị trường vàng. Tuy nhiên, mức độ ảnh hưởng của những đánh giá này lại đang giảm đi trông thấy.
Thị trường toàn cầu trong tuần qua biến động mạnh mẽ , đặc biệt là thị trường vàng. Liệu đây có phải là tín hiệu xấu đối với kim loại quý hay không?
Liệu có phải vàng đang biến động dữ dội?
Mức điều chỉnh 5% trong vòng 1 ngày? Đó là sự thay đổi mà vàng phải chứng kiến và nhiều người cho rằng điều này thật đúng với cái tên của nó: “Một thị trường đầy những biến động”. Tuy nhiên, cũng tại thời điểm đó, hầu hết các thị trường trên thế giới cũng cho thấy sự biến động tương tự. Chính vì thế, tiếng tăm của kim loại quý đang dần được thay thế.
Lý do khiến giá vàng tăng lên chính là sự bất ổn và mức độ rủi ro hiện tại cũng như trong tương lai. Khi đó, mọi thị trường đều biến động. Có lẽ đã đến lúc giới đầu tư phải chấp nhận sự thật này. Trong vòng gần 1 thập niên, giá vàng đã leo cao tới hơn 300%, phần lớn là nhờ vào những yếu tố kể trên. Đồng thời, sự thay đổi của các thị trường khác cũng gây ra đà giảm của giá vàng trong thời gian qua, và hiện tại kim loại quý đang cố lấy lại những mức cao trước đó.
Chính vì vậy, những biến động trên thị trường vàng luôn được coi là tích cực bởi chúng sẽ trở thành yếu tố hỗ trợ mạnh mẽ cho kim loại quý.
Trên thị trường vàng hiện giờ tồn tại các nhà đầu tư có thể mua một lượng vàng lớn song “thị trường mở” lại không thể đáp ứng những nhu cầu đó. Chính vì thế cần tìm đến nhóm người đang có nhu cầu bán ra.
Thị trường dầu
Giá dầu tuần qua đã rơi xuống dưới mốc $70/thùng. Tại thời điểm này, có lẽ sẽ không có tia sáng nào xuất hiện trên thị trường này. Mức giá trên đã phần nào cho thấy tốc độ tăng trưởng hết sức chậm chạp của nền kinh tế toàn cầu.
Nhìn chung, thị trường dầu tương đối ổn định, và được coi là yếu tố phản ánh rõ nét bức tranh kinh tế thế giới. Thị trường hiện tại đang đi xuống và lượng nhu cầu khổng lồ xuất hiên trước khi đà tăng sẽ gây áp lực cho giá dầu. Tại thời điểm này, có lẽ không cần thiết phải quản lý nguồn cung để duy trì mức giá hiện tại.
Nhìn chung, giá dầu tại thời điểm này đã phần nào cho thấy sức mạnh kinh tế của khu vực phía Đông quả địa cầu trước đà suy yếu của phương tây.
Điều đáng lưu ý ở đây đó là giá dầu hiện tại ít hoặc thậm chí không ảnh hưởng gì tới giá vàng.
Phân tích kỹ thuật: Mức độ ảnh hưởng của giá dầu đối với thị trường vàng dường như mờ nhạt hơn sau khi giảm xuống ngưỡng 15. Kim loại quý ngày càng thu hút được nhiều sự chú ý, tuy nhiên trong dài hạn, chúng ta vẫn sẽ đứng ở vùng giữa. Khi dầu thô leo lên các mức cao mới thì cũng là lúc vàng cố tìm cách để theo kịp đà tăng đó nhằm duy trì mức tỉ số hiện tại.
Tốc độ tăng trưởng của Ấn Độ
Trong suốt quý hai của năm tài khoá này, nền kinh tế Ấn Độ đã tăng trưởng với tốc độ tương đối mạnh mẽ, khiến cho dự báo mức độ rủi ro tăng lên. Cụ thể là, GDP đạt 7,9%, thiết lập đà hồi phục vững chắc kể từ khi thoát khỏi đợt khủng hoảng tài chính toàn cầu. Khối ngành sản xuất và dịch vụ dẫn đầu đà tăng nhờ lực hỗ trợ của các gói kích thích tăng trường từ phía chính phủ.
Theo ước tính của giới chuyên môn, nhu cầu trong nước của Ấn Độ sẽ tiếp tục leo cao, đồng thời dòng vốn đầu tư sẽ thúc đẩy thanh khoản và thị trường tín dụng. Dự báo GDP của quốc gia này sẽ đạt mức 5.8% trong năm 2009/10 và 7,5% trong năm 2010/11.
Có thế nhận thấy rằng của Trung Quốc và Ấn Độ đang có được lực hỗ trợ mạnh mẽ hơn các nước phương tây. Đồng Rupee khi đó sẽ có cơ hội bật lên, nhưng không quá cao nhằm tránh đe doạ tới các mặt hàng xuất khẩu của mình.
Do đó, bước chuyển đổi sức mạnh kinh tế và sự phồn thịnh sang phía đông quả địa cầu sẽ tiếp tục được thúc đẩy.
Trung Quốc và các quốc gia khác
Ngân hàng trung ương Trung Quốc đang tăng cường mức thặng dư và dòng vốn nước ngoài, đồng thời đẩy mạnh kho dự trữ ngoại tệ. Tại thời điểm này, tỷ giá đồng nhân dân tệ vẫn được duy trì ở mức thấp, song đang dần che khuất đồng USD, nhờ các chính sách hỗ trợ của ngân hàng TW nước này.
Hiện tại các quốc gia ở khu vực châu Á đang bị đe doạ. Một số nước đang cố gắng nâng cao tỷ giá đồng tiền quốc gia so với đồng nhân dân tệ.
Một số đã bắt chước Trung Quốc bằng cách mua nhiều ngoại tệ hơn. Số khác lại tiến hành hạ thấp tỷ lệ lãi suất nhằm hạn chế mức độ phụ thuộc vào hoạt động buôn chênh lệch lãi suất trong khi đang cố gắng thu hút dòng đầu tư trong nước, thay đổi tình hình tài chính cũng như kiềm chế áp lực của thị trường lên đồng tiền của quốc gia mình.
Có thể thấy ngày càng có nhiều quốc gia cố gắng hạn chế việc nâng giá trị tiền tệ thông qua hoạt động đa dạng hoá kho dự trữ ngoại tệ, nâng cao hoạt động tiêu dùng trong nước cũng như thiết lập hàng rào thương mại đối với các nước khác. Hầu hết mọi biện pháp quốc phòng chỉ nhằm huớng tới một mục đích duy nhất đó là hạn chế hoạt động điều chỉnh toàn cầu cũng như khiến cho Mỹ gặp khó khăn trong việc đạt được một số mục tiêu của mình.
Mỗi khi Mỹ "đánh" ra thế giới, thì các quốc gia khác tìm cách đánh lại Mỹ. Họ tìm kiếm những biện pháp ngăn ngừa, chống lại xu hướng đó nhưng ngay cả họ cũng tìm cách lớn ăn hiếp bé
Kết quả là, đồng USD và “bóng râm” châu Á đang yếu thế hơn so với các đồng tiền chảy tự do, thí dụ như đồng Euro, đồng dollar Úc cùng một số đồng tiền khác nữa.
Mối liên hệ giữa hệ thống tiền tệ và vàng
Cuối tuần qua, đồng Euro tuột dốc và chọc thủng ngưỡng $1.48 trong phiên giao dịch đầu tuần. Hiện đồng tiền này đang đứng ở mốc $1.4623. Đơn giản là do đồng dollar hồi phục trước những thông tin tốt đẹp của thị trường việc làm tại Mỹ. Tuy nhiên, nhìn chung, các đồng tiền khác cũng đều phải chứng kiến đà sụt giảm.
Những biến động trong tuần qua là kết quả của hoạt động buôn chênh lệch lãi suất, vốn không phục vụ cho một mục đích cụ thể nào cả ngoại trừ cung cấp dòng thanh khoản ngắn hạn và tỷ lệ ngoại hối cao hơn. Điều này xảy ra khi thị trường và tiền tệ không đi chung hướng. Sự biến động này được mô tả bằng một loạt các biểu đồ dạng sóng. Trong đó làn sóng đi lên đã bị cản lại.
Hiện tại, các nhà đầu tư ngắn hạn đang tiến hành bán xả đồng dollar (cũng có thể là các ngân hàng trung ương và các quỹ tín thác). Đây là nhóm người nhận thấy rằng sau khi Mỹ công bố những thông tin khả quan về tình trạng thất nghiệp thì sẽ xuất hiện các bước sóng dài hơn. Tuy nhiên một tình huống đặt ra là điều gì sẽ xảy đến nếu những thông tin về thị trường việc làm tại khu vực châu Âu cũng tích cực? Liệu đồng dollar có sụt giảm không. Câu trả lời là không! Bởi sự thay đổi này chỉ phụ thuộc vào tình hình giao dịch đồng dollar trong ngắn hạn mà thôi.
Vậy vấn đề chúng ta nên quan tâm tới ở đây là gì? Thứ nhất đó là mức độ biến động của thị trường ngày một gia tăng. Xét ở một khía cạnh nào đó, điều này sẽ gây khó khăn cho hoạt động giao dịch quốc tế. Đồng thời, một khi thị trường biến động nhiều hơn thì sẽ có nhiều doanh nghiệp phải đối mặt với những mất mát nào đó cũng như tình trạng thu nhập không ổn định. Trong khi đó, những biến động trên thị trường ngoại hối lại tạo nên sự khác biệt, và bớt phần nghiêm trọng hơn.
Tại thời điểm này vẫn không có ít người nghĩ rằng, thị trường vàng là thị trường biến động mạnh mẽ hơn cả. Đó là khi họ phải chứng kiến cảnh một thị trường nào đó sẽ được hỗ trợ tích cực từ những biến động trên các thị trường còn lại. Cụ thể là, khi xuất hiện một sự điều chỉnh về giá vàng tương tự như hiện nay thì chắc chắn rằng các nhà đầu tư lớn sẽ tiến hành tích lũy trong dài hạn,
Ngoài ra, tốc độ hồi phục kinh tế mạnh mẽ hơn sẽ khiến cho mức thâm hụt thương mại tại khu vực phương Tây cũng như thặng dư thương mại Phương Đông tăng cao. Liệu tình hình này có hỗ trợ cho thị trường kim loại quý?
Đồng US dollar
Trong phiên giao dịch cuối tuần trước đồng dollar đã lấy lại đà hồi phục sau khi các thông tin về tình trạng thất nghiệp được công bố. Chỉ trong vòng một ngày, đồng tiền này đã thiết lập được mức tăng hơn 3%, đạt mức $1.4623. Rõ ràng, các trader chính là những người đã nhóm lửa cuộc rượt đuổi này. Song điều này có thể sẽ kích thích hoạt động buôn chênh lệch lãi suất của đồng dollar. Có lẽ đã đến lúc chúng ta phải quan tâm hơn tới bức tranh kinh tế vĩ mô.
Sau khi đánh mất đà hồi phục, đồng USD nhanh chóng quay về mốc $1.48. Điều này cho thấy chính các nhà đầu tư non nớt, nhỏ lẻ là người nhen nhóm đà tăng này.
Một lần nữa, Bernanke lại nhấn mạnh rằng tỷ lệ lãi suất vẫn sẽ được duy trì ở mức thấp hiện hành bởi vấn đề thất nghiệp đã được cải thiện đáng kể.
Một điểm quan trọng cần nhấn mạnh nữa đó là một nền kinh tế đang hồi phục sẽ có khối lượng nhập khẩu nhiều hơn, độ thâm hụt thương mại ở mức cao cũng như đồng dollar suy yếu. Bằng chứng rõ nét nhất chính là các năm 2005/2006/2007
Vậy câu hỏi đặt ra là điều gì sẽ làm kiềm chế đà giảm của đồng dollar? Đó chính là khả năng những người nắm giữ thặng dư sẽ tiếp tục mua lại đồng USD. Tuy nhiên sẽ không có yếu tố nội tại nào có thể giúp đồng bạc xanh mạnh lên cho đến tận khi chính phủ Mỹ nâng cao mức lãi suất hiện hành. Hy vọng rằng những người nắm giữ đồng dollar sẽ tiến hành đa dạng hóa đồng tiền này. Khi đó, các nhà đầu tư nước ngoài sẽ có cơ hội được kiểm soát sức mạnh của đồng bạc xanh.
Tuy nhiên, những thay đổi lớn về mặt kinh tế của Mỹ cũng không làm chuyển hướng đi của đồng USD. Có thể hệ thống tiền tệ đang cẩn một sự điều chỉnh sâu trước khi đồng bạc xanh chứng tỏ được sức mạnh của mình. Và chắc chắn rằng điều này sẽ xảy ra. Khi đó, những điều kiện về kinh tế và tiền tệ sẽ đều mang tới những tác động tích cực cho thị trường kim loại quý.
Phân tích kỹ thuật Usd index:
Trong ngắn hạn: Chỉ số US dollar đã chọc thủng ngưỡng hỗ trợ và đang hướng tới vùng 74-75, tiếp đó là 70-72. Điều này sẽ khơi dậy đà tăng cao hơn của giá vàng. Tuy nhiên, ngưỡng hỗ trợ 77-78 của đồng dollar sẽ kéo dài không lâu, và nhanh chóng tìm thấy ngưỡng cản vững chắc. Sau các mức giảm gần đây, đồng dollar được dự báo là sẽ có xu hướng đi lên.
Mặc dù tâm lý thị trường trong ngắn hạn có phần tiêu cực song nếu ai đó đi ngược lại với xu hướng chung thì cũng không khỏi lo ngại. Tuy nhiênm chúng ta đang mong đợi các mức thấp mới của đồng dollar trong những tháng tiếp theo. Khi đó giá vàng sẽ được đẩy lên ngưỡng cao hơn: $1,100-$1,200.
Trong trung hạn: Chỉ số US dollar đang có xu hướng quay trở lại với mức đáy thiết lập hồi đầu năm 2008, dao động ở vùng 70 – 71. Hy vọng rằng đồng bạc xanh sẽ sớm tìm thấy ngưỡng hỗ trợ trong ngắn cũng như trung hạn ở những mức này trước khi suy yếu để hỗ trợ cho giá vàng leo lên ngưỡng cao mới $1,500-$2,000.
Dự báo giá vàng
Giá vàng giao ngay trong ngắn hạn (tuần tới) có ngưỡng hỗ trợ dao động trong vùng $1,100, $1,050/$1,075, $1k, ngưỡng cản $1,140-$1,150, $1,200-$1,225 với xu hướng hồi phục. Trong khi đó, ngưỡng cản trung hạn đứng ở mức $1,300+.
Chỉ số US dollar tuần tới có ngưỡng hỗ trợ nằm trong khoảng 74-74.50, 70-71, ngưỡng cản 77-77.50, vùng 80, 82.5-83 với đà tăng cao. Còn ngưỡng cản trung hạn nằm trong vùng 70-72.
Có thể nhận thấy các trader của sàn COMEX đang tỏ ra thích thú với xu hướng leo cao của kim loại quý và đầu tư nhiều hơn vào thị truờng này. Hay nói cách khác, thay vì bán xả, các nhà đầu tư ngắn hạn lại tập trung vào hoạt động mua vàng. Kết quả là, khối lượng dòng mua đã tăng thêm 17,35 tấn. Trong tuần qua, giá vàng bất ngờ tuột dốc $50+ chỉ trong vòng một ngày. Điều đó cho thấy lực bán xả mạnh mẽ của nhóm đầu tư này. Trong khi đó, các nhà đầu tư dài hạn lại quan tâm nhiều tới dòng bán hơn, song nhìn chung dòng mua tại đây vẫn tăng cao.
Cụ thể là, tổng dòng mua đầu cơ đã đạt tới con số 1,038.25 nhờ mức tăng 13.33 tấn.
Hiện tại, kim loại quý đang tích luỹ tại giá sàn $1,100. Có lẽ lực mua mạnh mẽ trên thị trường sẽ hỗ trợ cho giá vàng trong thời gian tới. - Nhìn chung, thị trường toàn cầu trong tuần qua biến động khá mạnh mẽ, đặc biệt là thị trường vàng. Liệu đây có phải là tín hiệu xấu đối với kim loại quý hay không?
Điểm tin trong tuần
Có thể thấy dự báo giá vàng ổn định trên ngưỡng $1,200 dường như hơi nóng vội. Thị trường việc làm được cải thiện, giới đầu tư nhảy vào trạng thái bán và giá vàng mất tới $50 trong ngày khiến kim loại quý tuần này khởi đầu quanh ngưỡng $1,140. Trong tuần trước, giá vàng đã lấy sức để bật lên mốc $1,167 trước khi thoái lui về ngưỡng $1,115. Và rất có thể giá vàng sẽ còn tiếp tục giảm trước đà hồi phục của đồng dollar.
Chính những thay đổi về tỷ giá đồng bạc xanh đã khiến kim loại quý sụt giảm. Đồng tiền này đã nhanh chóng quay lại mốc $1.4616/Euro, nhem nhóm nỗi lo sợ về hoạt động buôn chênh lệch lãi suất sẽ mang đến đà giảm trở lại của đồng USD. Theo nhận định của ông Bernanke thì những thông tin cơ bản sẽ không hỗ trợ nhiều cho điều này bởi trong ngắn hạn thị trường vẫn phải chứng kiến cảnh lãi suất của FED tồn tại ở mức thấp như hiện nay.
Có khả năng rằng đà hồi phục của đồng dollar sẽ mạnh mẽ hơn. Tuy nhiên chúng tôi lại không cho rằng giá vàng sẽ thay đổi theo đồng Euro và đi xuống. Giá vàng vẫn đang ở mức cao nhằm củng cố kho dự trữ của giới đầu tư . Mọi biến động trên thị trường kim loại quý đều hướng tới một mục đích nào đó. Song có thể thấy rằng, trong thời gian tới giá vàng sẽ tiếp tục leo cao nhờ thời gian tích luỹ hiện nay. Tại thời điểm này, các vấn đề cơ bản vẫn như vậy và cũng chưa xuất hiện giải pháp thực tế nào. Do đó, chúng tôi vẫn sẽ giữ vững quan điểm tích cực của mình về thị trường vàng trong thời gian tới.
Hiện tại, chưa có thông tin nào từ phía IMF, song giới đầu tư vẫn mong rằng quỹ này sẽ có được thêm các hợp đồng bán vàng khác.
Giavang.net cho rằng, các nhà đầu tư dài hạn của các quỹ lớn ETF vẫn đang tiến hành chốt lời, song đây không phải là yếu tố chính đứng sau đà tăng giá của kim loại quý. Thị trường Mỹ COMEX chỉ là người đi theo giá vàng chứ không kiểm soát được thị trường này. Thị trường thời điểm này vẫn đang phải chịu nhiều biến động. Chúng tôi đề xuất phương án “Dừng lỗ” ngay lập tức khi bạn ngược sóng với mục đích hạn chế đà giảm của thị trường.
Vàng ETF
Nhìn vào lượng dự trữ của Exchange Traded Funds và Barclays Gold Trust trong tuần qua có thể nhận thấy rằng hai tổ chức này đang tỏ ra thận trọng khi giá vàng giảm mạnh. Kết quả là, tổng lượng vàng dự trữ của họ đã hạ 1,19 tấn, xuống còn 1,410.13 tấn.
Có lẽ nhận định về xu hướng tăng trở lại của đồng dollar chính là nguyên nhân gây ra đà giảm trên thị trường vàng. Tuy nhiên, mức độ ảnh hưởng của những đánh giá này lại đang giảm đi trông thấy.
Thị trường toàn cầu trong tuần qua biến động mạnh mẽ , đặc biệt là thị trường vàng. Liệu đây có phải là tín hiệu xấu đối với kim loại quý hay không?
Liệu có phải vàng đang biến động dữ dội?
Mức điều chỉnh 5% trong vòng 1 ngày? Đó là sự thay đổi mà vàng phải chứng kiến và nhiều người cho rằng điều này thật đúng với cái tên của nó: “Một thị trường đầy những biến động”. Tuy nhiên, cũng tại thời điểm đó, hầu hết các thị trường trên thế giới cũng cho thấy sự biến động tương tự. Chính vì thế, tiếng tăm của kim loại quý đang dần được thay thế.
Lý do khiến giá vàng tăng lên chính là sự bất ổn và mức độ rủi ro hiện tại cũng như trong tương lai. Khi đó, mọi thị trường đều biến động. Có lẽ đã đến lúc giới đầu tư phải chấp nhận sự thật này. Trong vòng gần 1 thập niên, giá vàng đã leo cao tới hơn 300%, phần lớn là nhờ vào những yếu tố kể trên. Đồng thời, sự thay đổi của các thị trường khác cũng gây ra đà giảm của giá vàng trong thời gian qua, và hiện tại kim loại quý đang cố lấy lại những mức cao trước đó.
Chính vì vậy, những biến động trên thị trường vàng luôn được coi là tích cực bởi chúng sẽ trở thành yếu tố hỗ trợ mạnh mẽ cho kim loại quý.
Trên thị trường vàng hiện giờ tồn tại các nhà đầu tư có thể mua một lượng vàng lớn song “thị trường mở” lại không thể đáp ứng những nhu cầu đó. Chính vì thế cần tìm đến nhóm người đang có nhu cầu bán ra.
Thị trường dầu
Giá dầu tuần qua đã rơi xuống dưới mốc $70/thùng. Tại thời điểm này, có lẽ sẽ không có tia sáng nào xuất hiện trên thị trường này. Mức giá trên đã phần nào cho thấy tốc độ tăng trưởng hết sức chậm chạp của nền kinh tế toàn cầu.
Nhìn chung, thị trường dầu tương đối ổn định, và được coi là yếu tố phản ánh rõ nét bức tranh kinh tế thế giới. Thị trường hiện tại đang đi xuống và lượng nhu cầu khổng lồ xuất hiên trước khi đà tăng sẽ gây áp lực cho giá dầu. Tại thời điểm này, có lẽ không cần thiết phải quản lý nguồn cung để duy trì mức giá hiện tại.
Nhìn chung, giá dầu tại thời điểm này đã phần nào cho thấy sức mạnh kinh tế của khu vực phía Đông quả địa cầu trước đà suy yếu của phương tây.
Điều đáng lưu ý ở đây đó là giá dầu hiện tại ít hoặc thậm chí không ảnh hưởng gì tới giá vàng.
Phân tích kỹ thuật: Mức độ ảnh hưởng của giá dầu đối với thị trường vàng dường như mờ nhạt hơn sau khi giảm xuống ngưỡng 15. Kim loại quý ngày càng thu hút được nhiều sự chú ý, tuy nhiên trong dài hạn, chúng ta vẫn sẽ đứng ở vùng giữa. Khi dầu thô leo lên các mức cao mới thì cũng là lúc vàng cố tìm cách để theo kịp đà tăng đó nhằm duy trì mức tỉ số hiện tại.
Tốc độ tăng trưởng của Ấn Độ
Trong suốt quý hai của năm tài khoá này, nền kinh tế Ấn Độ đã tăng trưởng với tốc độ tương đối mạnh mẽ, khiến cho dự báo mức độ rủi ro tăng lên. Cụ thể là, GDP đạt 7,9%, thiết lập đà hồi phục vững chắc kể từ khi thoát khỏi đợt khủng hoảng tài chính toàn cầu. Khối ngành sản xuất và dịch vụ dẫn đầu đà tăng nhờ lực hỗ trợ của các gói kích thích tăng trường từ phía chính phủ.
Theo ước tính của giới chuyên môn, nhu cầu trong nước của Ấn Độ sẽ tiếp tục leo cao, đồng thời dòng vốn đầu tư sẽ thúc đẩy thanh khoản và thị trường tín dụng. Dự báo GDP của quốc gia này sẽ đạt mức 5.8% trong năm 2009/10 và 7,5% trong năm 2010/11.
Có thế nhận thấy rằng của Trung Quốc và Ấn Độ đang có được lực hỗ trợ mạnh mẽ hơn các nước phương tây. Đồng Rupee khi đó sẽ có cơ hội bật lên, nhưng không quá cao nhằm tránh đe doạ tới các mặt hàng xuất khẩu của mình.
Do đó, bước chuyển đổi sức mạnh kinh tế và sự phồn thịnh sang phía đông quả địa cầu sẽ tiếp tục được thúc đẩy.
Trung Quốc và các quốc gia khác
Ngân hàng trung ương Trung Quốc đang tăng cường mức thặng dư và dòng vốn nước ngoài, đồng thời đẩy mạnh kho dự trữ ngoại tệ. Tại thời điểm này, tỷ giá đồng nhân dân tệ vẫn được duy trì ở mức thấp, song đang dần che khuất đồng USD, nhờ các chính sách hỗ trợ của ngân hàng TW nước này.
Hiện tại các quốc gia ở khu vực châu Á đang bị đe doạ. Một số nước đang cố gắng nâng cao tỷ giá đồng tiền quốc gia so với đồng nhân dân tệ.
Một số đã bắt chước Trung Quốc bằng cách mua nhiều ngoại tệ hơn. Số khác lại tiến hành hạ thấp tỷ lệ lãi suất nhằm hạn chế mức độ phụ thuộc vào hoạt động buôn chênh lệch lãi suất trong khi đang cố gắng thu hút dòng đầu tư trong nước, thay đổi tình hình tài chính cũng như kiềm chế áp lực của thị trường lên đồng tiền của quốc gia mình.
Có thể thấy ngày càng có nhiều quốc gia cố gắng hạn chế việc nâng giá trị tiền tệ thông qua hoạt động đa dạng hoá kho dự trữ ngoại tệ, nâng cao hoạt động tiêu dùng trong nước cũng như thiết lập hàng rào thương mại đối với các nước khác. Hầu hết mọi biện pháp quốc phòng chỉ nhằm huớng tới một mục đích duy nhất đó là hạn chế hoạt động điều chỉnh toàn cầu cũng như khiến cho Mỹ gặp khó khăn trong việc đạt được một số mục tiêu của mình.
Mỗi khi Mỹ "đánh" ra thế giới, thì các quốc gia khác tìm cách đánh lại Mỹ. Họ tìm kiếm những biện pháp ngăn ngừa, chống lại xu hướng đó nhưng ngay cả họ cũng tìm cách lớn ăn hiếp bé
Kết quả là, đồng USD và “bóng râm” châu Á đang yếu thế hơn so với các đồng tiền chảy tự do, thí dụ như đồng Euro, đồng dollar Úc cùng một số đồng tiền khác nữa.
Mối liên hệ giữa hệ thống tiền tệ và vàng
Cuối tuần qua, đồng Euro tuột dốc và chọc thủng ngưỡng $1.48 trong phiên giao dịch đầu tuần. Hiện đồng tiền này đang đứng ở mốc $1.4623. Đơn giản là do đồng dollar hồi phục trước những thông tin tốt đẹp của thị trường việc làm tại Mỹ. Tuy nhiên, nhìn chung, các đồng tiền khác cũng đều phải chứng kiến đà sụt giảm.
Những biến động trong tuần qua là kết quả của hoạt động buôn chênh lệch lãi suất, vốn không phục vụ cho một mục đích cụ thể nào cả ngoại trừ cung cấp dòng thanh khoản ngắn hạn và tỷ lệ ngoại hối cao hơn. Điều này xảy ra khi thị trường và tiền tệ không đi chung hướng. Sự biến động này được mô tả bằng một loạt các biểu đồ dạng sóng. Trong đó làn sóng đi lên đã bị cản lại.
Hiện tại, các nhà đầu tư ngắn hạn đang tiến hành bán xả đồng dollar (cũng có thể là các ngân hàng trung ương và các quỹ tín thác). Đây là nhóm người nhận thấy rằng sau khi Mỹ công bố những thông tin khả quan về tình trạng thất nghiệp thì sẽ xuất hiện các bước sóng dài hơn. Tuy nhiên một tình huống đặt ra là điều gì sẽ xảy đến nếu những thông tin về thị trường việc làm tại khu vực châu Âu cũng tích cực? Liệu đồng dollar có sụt giảm không. Câu trả lời là không! Bởi sự thay đổi này chỉ phụ thuộc vào tình hình giao dịch đồng dollar trong ngắn hạn mà thôi.
Vậy vấn đề chúng ta nên quan tâm tới ở đây là gì? Thứ nhất đó là mức độ biến động của thị trường ngày một gia tăng. Xét ở một khía cạnh nào đó, điều này sẽ gây khó khăn cho hoạt động giao dịch quốc tế. Đồng thời, một khi thị trường biến động nhiều hơn thì sẽ có nhiều doanh nghiệp phải đối mặt với những mất mát nào đó cũng như tình trạng thu nhập không ổn định. Trong khi đó, những biến động trên thị trường ngoại hối lại tạo nên sự khác biệt, và bớt phần nghiêm trọng hơn.
Tại thời điểm này vẫn không có ít người nghĩ rằng, thị trường vàng là thị trường biến động mạnh mẽ hơn cả. Đó là khi họ phải chứng kiến cảnh một thị trường nào đó sẽ được hỗ trợ tích cực từ những biến động trên các thị trường còn lại. Cụ thể là, khi xuất hiện một sự điều chỉnh về giá vàng tương tự như hiện nay thì chắc chắn rằng các nhà đầu tư lớn sẽ tiến hành tích lũy trong dài hạn,
Ngoài ra, tốc độ hồi phục kinh tế mạnh mẽ hơn sẽ khiến cho mức thâm hụt thương mại tại khu vực phương Tây cũng như thặng dư thương mại Phương Đông tăng cao. Liệu tình hình này có hỗ trợ cho thị trường kim loại quý?
Đồng US dollar
Trong phiên giao dịch cuối tuần trước đồng dollar đã lấy lại đà hồi phục sau khi các thông tin về tình trạng thất nghiệp được công bố. Chỉ trong vòng một ngày, đồng tiền này đã thiết lập được mức tăng hơn 3%, đạt mức $1.4623. Rõ ràng, các trader chính là những người đã nhóm lửa cuộc rượt đuổi này. Song điều này có thể sẽ kích thích hoạt động buôn chênh lệch lãi suất của đồng dollar. Có lẽ đã đến lúc chúng ta phải quan tâm hơn tới bức tranh kinh tế vĩ mô.
Sau khi đánh mất đà hồi phục, đồng USD nhanh chóng quay về mốc $1.48. Điều này cho thấy chính các nhà đầu tư non nớt, nhỏ lẻ là người nhen nhóm đà tăng này.
Một lần nữa, Bernanke lại nhấn mạnh rằng tỷ lệ lãi suất vẫn sẽ được duy trì ở mức thấp hiện hành bởi vấn đề thất nghiệp đã được cải thiện đáng kể.
Một điểm quan trọng cần nhấn mạnh nữa đó là một nền kinh tế đang hồi phục sẽ có khối lượng nhập khẩu nhiều hơn, độ thâm hụt thương mại ở mức cao cũng như đồng dollar suy yếu. Bằng chứng rõ nét nhất chính là các năm 2005/2006/2007
Vậy câu hỏi đặt ra là điều gì sẽ làm kiềm chế đà giảm của đồng dollar? Đó chính là khả năng những người nắm giữ thặng dư sẽ tiếp tục mua lại đồng USD. Tuy nhiên sẽ không có yếu tố nội tại nào có thể giúp đồng bạc xanh mạnh lên cho đến tận khi chính phủ Mỹ nâng cao mức lãi suất hiện hành. Hy vọng rằng những người nắm giữ đồng dollar sẽ tiến hành đa dạng hóa đồng tiền này. Khi đó, các nhà đầu tư nước ngoài sẽ có cơ hội được kiểm soát sức mạnh của đồng bạc xanh.
Tuy nhiên, những thay đổi lớn về mặt kinh tế của Mỹ cũng không làm chuyển hướng đi của đồng USD. Có thể hệ thống tiền tệ đang cẩn một sự điều chỉnh sâu trước khi đồng bạc xanh chứng tỏ được sức mạnh của mình. Và chắc chắn rằng điều này sẽ xảy ra. Khi đó, những điều kiện về kinh tế và tiền tệ sẽ đều mang tới những tác động tích cực cho thị trường kim loại quý.
Phân tích kỹ thuật Usd index:
Trong ngắn hạn: Chỉ số US dollar đã chọc thủng ngưỡng hỗ trợ và đang hướng tới vùng 74-75, tiếp đó là 70-72. Điều này sẽ khơi dậy đà tăng cao hơn của giá vàng. Tuy nhiên, ngưỡng hỗ trợ 77-78 của đồng dollar sẽ kéo dài không lâu, và nhanh chóng tìm thấy ngưỡng cản vững chắc. Sau các mức giảm gần đây, đồng dollar được dự báo là sẽ có xu hướng đi lên.
Mặc dù tâm lý thị trường trong ngắn hạn có phần tiêu cực song nếu ai đó đi ngược lại với xu hướng chung thì cũng không khỏi lo ngại. Tuy nhiênm chúng ta đang mong đợi các mức thấp mới của đồng dollar trong những tháng tiếp theo. Khi đó giá vàng sẽ được đẩy lên ngưỡng cao hơn: $1,100-$1,200.
Trong trung hạn: Chỉ số US dollar đang có xu hướng quay trở lại với mức đáy thiết lập hồi đầu năm 2008, dao động ở vùng 70 – 71. Hy vọng rằng đồng bạc xanh sẽ sớm tìm thấy ngưỡng hỗ trợ trong ngắn cũng như trung hạn ở những mức này trước khi suy yếu để hỗ trợ cho giá vàng leo lên ngưỡng cao mới $1,500-$2,000.
Dự báo giá vàng
Giá vàng giao ngay trong ngắn hạn (tuần tới) có ngưỡng hỗ trợ dao động trong vùng $1,100, $1,050/$1,075, $1k, ngưỡng cản $1,140-$1,150, $1,200-$1,225 với xu hướng hồi phục. Trong khi đó, ngưỡng cản trung hạn đứng ở mức $1,300+.
Chỉ số US dollar tuần tới có ngưỡng hỗ trợ nằm trong khoảng 74-74.50, 70-71, ngưỡng cản 77-77.50, vùng 80, 82.5-83 với đà tăng cao. Còn ngưỡng cản trung hạn nằm trong vùng 70-72.
Có thể nhận thấy các trader của sàn COMEX đang tỏ ra thích thú với xu hướng leo cao của kim loại quý và đầu tư nhiều hơn vào thị truờng này. Hay nói cách khác, thay vì bán xả, các nhà đầu tư ngắn hạn lại tập trung vào hoạt động mua vàng. Kết quả là, khối lượng dòng mua đã tăng thêm 17,35 tấn. Trong tuần qua, giá vàng bất ngờ tuột dốc $50+ chỉ trong vòng một ngày. Điều đó cho thấy lực bán xả mạnh mẽ của nhóm đầu tư này. Trong khi đó, các nhà đầu tư dài hạn lại quan tâm nhiều tới dòng bán hơn, song nhìn chung dòng mua tại đây vẫn tăng cao.
Cụ thể là, tổng dòng mua đầu cơ đã đạt tới con số 1,038.25 nhờ mức tăng 13.33 tấn.
(Theo cafef.vn